Após lucro de R$ 22,737 bilhões com as operações de swap cambial em junho, o Banco Central registrou prejuízo de R$ 1,777 bilhão em julho com esses leilões pelo critério caixa. Pelo conceito de competência, as perdas em julho foram de R$ 1,173 bilhão. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1. O estoque de swaps cambiais do BC está na casa de US$ 51 bilhões, mas já superou os US$ 100 bilhões no passado. Com a retomada dos leilões de swap cambial reverso diariamente, esse saldo vem diminuindo.
Em contrapartida às perdas com swaps em julho, o BC obteve um lucro de R$ 13,262 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais. Entram nesse cálculo ganhos e prejuízos com a correção cambial, a marcação a mercado e os juros. O resultado líquido das reservas, que é a rentabilidade menos o custo de captação, ficou positivo em R$ 1,892 bilhão em julho. O resultado das operações cambiais no período ficou no positivo em R$ 719 milhões. Atualmente, as reservas internacionais estão na casa dos US$ 377 bilhões.
Nos primeiros sete meses deste ano, o lucro com swap soma R$ 67,886 bilhões pelo resultado caixa e R$ 77,533 bilhões pelo competência. Já a rentabilidade das reservas internacionais no período está negativa em R$ 221,076 bilhões, com resultado líquido no vermelho de R$ 261,460 bilhões e operações cambiais também negativas de R$ 183,927 bilhões.
O BC sempre destaca que, tanto em relação às operações de swap cambial quanto à administração das reservas internacionais, a autarquia não visa ao lucro, mas fornecer hegde ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.
