Depois da perda recorde em 2015 de R$ 89,657 bilhões com operações de swap cambial, o Banco Central registrou prejuízo de R$ 16,769 bilhões com esses leilões no primeiro mês de 2016 pelo resultado caixa e de R$ 2,282 bilhões pelo competência. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1. As operações de swap cambial são uma espécie de venda de dólares no mercado futuro.
Em contrapartida ao prejuízo, o BC obteve ganho de rentabilidade com a administração das reservas internacionais de R$ 54,278 bilhões em janeiro. Entram nesse cálculo ganhos e prejuízos com a correção cambial, a marcação a mercado e os juros. O resultado líquido das reservas, que é a rentabilidade menos o custo de captação, ficou positivo em R$ 38,941 bilhões no mês passado. Com isso, para o BC, o resultado das operações cambiais ficou no azul em R$ 2,168 bilhões em janeiro.
O BC sempre destaca que, tanto em relação às operações de swap cambial quanto à administração das reservas internacionais, a autarquia não visa ao lucro, mas fornecer hedge (proteção) ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.
